Tabela de Retornos: Inserir dados. Coluna A: Enter. Coluna B: E+

Retorno Medio (R): Coluna B -> g 0 /// Coluna A -> X<>Y

Desv. Padrao (sigma): Coluna B -> g . /// Coluna A -> X<>Y

Correlação (p): CorrelaçãoAB -> g 1; X<>Y

Covariancia: Correlação x Desv. Pad. A x Desv. Pad. B

Coeficiente de Variação: Forma de medir o risco por unidade de retorno. FORMULA -> CV = desv. padrao (sigma) / X (ret. medio).

Covariancia: É a medida do grau em que duas açoes "covariam"

Correlação: Avalia o grau de relacionamento entre variaveis. FORMULA -> sigmaAB / sigmaA x sigmaB = pAB

Risco da Carteira: O retorno nao depende da correlação, mas o risco sim. (menor correlação significa menor risco).

Retorno da Carteira: FORMULA -> W1 x tx. de ret 1 + W2 x tx de ret. 2

Risco de Mercado: é medido pelo Beta, que é a sensibilidade as variaçoes no mercado. Quanto maior o Beta, maior o premio de risco. Qndo Beta é zero, o ativo nao sofre influencia do mercado (ex: renda fixa). É definido por: Setor de atividade; Alavancagem OP; Alavancagem Financeira. Pode ser Agressivo, Neutro ou Defensivo.

Beta: FORMULA: B = Cov (açao, mercado) / Variancia (mercado)

Retorno Esperado/Requerido (CAPM): FORMULA: ke = rf+ B x (rm - rf)

ke -> retorno esperado;

rf -> ret. selic; cdi;

rm -> ret. mercado (bovespa).

Alfa de Jensen: Usado p/ avaliar retornos anormais de um ativo em relação ao esperado pelo mercado.

FORMULA -> ALPHAe = re - rf + B x (rm - rf)

re -> ret. esperado do ativo.

Indice de Treynor: Medida do retorno em excesso em relação a um ativo livre de risco descontado o beta.

FORMULA -> Te = re - rf / Beta

Indice de Sharpe: Avalia a relação entre o retorno e o risco de um investimento.

FORMULA -> ISe = re - rf / sigma (risco do ativo)

Indice Preço-Lucro: Usado p/ medir quao baratos ou caros estao os preços de uma ação. Quanto maior o preço, pior.

FORMULA -> Indice P/L = P / LPA (lucro por ação)

Dividend Yield (DY): Remuneração do acionista realizada sobre o capital investido. Quanto maior, melhor a empresa está indo ou melhor está distribuindo os lucros.

FORMULA -> DY = DIV / P

Indice Preço - Valor Patrimonial: Mede o quanto o investidor está disposto a pagar em relação ao VP.

FORMULA -> P/VP = P / VPA

Markovitz (carteiras Eficientes/Diluição de risco): Diversificação das carteiras. Diminuir o risco ao escolher açoes que nao se movem exatamente no mesmo sentido. Portanto, qnto mais ativos diferentes a carteira possuir, menor sera seu risco.

Risco Unico/Risco Sistematico: Unico afeta apenas a empresa. O sistematico (calculado pelo Beta), afeta todo mercado de açoes. O sistematico n pode ser diluido pois essa variabilidade é causada por eventos que afetam a maioria dos ativos de maneira semelhante.

Fronteira eficiente de risco e CML: a fronteira eficiente de risco pode ser definida como a melhor combinaçao de carteiras dentro da relação risco/retorno. A CML demonstra as txs de retorno de carteiras eficientes.

Carteira de min. variancia e Carteira de Mercado: A carteira de minima variancia é a preferencia dentre as carteiras por apresentar o risco minimo. A carteira de mercado contem todos recursos disponiveis em proporção ao valor desta.

Relaçao BETA c/ risco da ação: Pelo fato de o Beta ser a sensibilidade às variaçoes no mercado, o risco do mercado é medido por ele. Portanto, quanto maior for o beta, maior sera o risco de uma açao e tambem maior sera sua sensibilidade.

SML/LMT: A SML comporta todos os ativos do mercado que estao em equilibrio. Neste modelo, o risco é medido pelo beta do ativo, isto é, pelo seu risco sistematico.

Ativo Livre de Risco: Taxa de retorno livre de risco é o reteorno sobre um titulo livre de risco de inadimplencia. Ele não está ligado à outros ativos, tem o Beta igual a 0.

Premio de Risco: É o que o investidor quer de retorno a mais por assumir o risco de uma açao com alto risco.

Retorno de Mercado: É o objetivo de lucro de uma operação. É quanto o investidor espera ganhar apos comprar a ação.

CAPM: Os investidores são avessos à riscos e maximizam a utilidade de sua riqueza; Os investidores são tomadores de preços e tem expectativas homogeneas sobre o retorno dos ativos; As quantidades de ativos sao fixas e todos ativos são negociaveis e divisiveis.